Интерспрэд Online

(383) 211-90-70, 328-06-85
Обратный звонок

Интерспрэд Online

Новости. Комментарии. Анализ.

Агрохолдинг Разгуляй начал размещение SPO, объем привлечения 1,12 млрд рублей

07.08.2012 13:58:14
Новости и комментарии
Один из крупнейших российских агрохолдингов Разгуляй начал размещение допэмиссии акций, зарегистрированной еще в начале декабря 2011 года, следует из материалов компании.

Цена размещения составит 35 рублей за 1 акцию. Компания планирует разместить 31,907 миллиона акций по открытой подписке. Таким образом, агрохолдинг может привлечь около 1,12 миллиарда рублей.

«Размещен будет весь выпуск. Если какие-то акции останутся недоразмещенными, у нас есть договоренность с рядом контрагентом о выкупе ими этих бумаг», — сказала Рейтер представитель Разгуляя Екатерина Агибалова. Андеррайтера и букраннера у размещения, по словам Агибаловой, нет: группа самостоятельно проводит размещение без участия профессиональных посредников и сама заполняет книгу заявок.

В мае 2011 года глава совета директоров группы Рустем Миргалимов в интервью Рейтер заявлял, что компания планирует привлечь 3–6 миллиардов рублей в ходе SPO для реализации новой стратегии развития и модернизации мощностей по производству риса и сахара.

Допэмиссия должна стать одним из способов сократить долговое бремя Разгуляя, говорил в апреле 2012 года глава компании Михаил Галуев Рейтер. Переговоры велись с ВЭБом и несколькими другими банками.

Финансовый долг группы на конец 2010 года составлял 24,87 миллиарда рублей против 25,6 миллиарда рублей годом ранее, соотношение долга к EBITDA уменьшилось до 5,8 с 8,5 в 2009 году. Более поздние данные по МСФО компания не раскрывала.

На ВЭБ приходится около 20 миллиардов рублей обязательств группы. В группе не комментируют участие ВЭБа в текущей допэмиссии.

Комментарий: отсутствие профессионального организатора размещения свидетельствует о наличии договоренности с крупным стратегическим инвестором, готовым выкупить весь объем. С высокой вероятностью выпуск будет выкуплен ВЭБом. Позитивными моментами являются: 1) цена размещения почти вдвое превышает биржевые котировки; 2) незначительный объем допэмиссии (20% Уставного капитала); 3) в случае вхождения ВЭБа в капитал значительно снижаются кредитные риски.

Пока же определяющим рыночным фактором для бумаг компании являются ожидания по урожаю-2012 в ключевых сегментах: производство сахара и риса. Ситуация в ключевых регионах присутствия группы (Кубань, Поволжье) остается достаточно напряженной, но более благоприятной, чем в 2010 году. На фоне низкого урожая во всем мире выгоды компании от роста цен на сельхозпродукцию может превысить фактические потери в операционных результатах. Выводы рынок сделает в сентябре-октябре.

/http://www.agroperspectiva.com/

/http://www.vedomosti.ru/

Связь со специалистами   Торговые рекомендации   Анализ на заказ   Подписка на аналитические материалы


Связь со специалистами   Торговые рекомендации   Анализ на заказ   Подписка на аналитические материалы