Интерспрэд Online

(383) 211-90-70, 328-06-85
Обратный звонок

Интерспрэд Online

Новости. Комментарии. Анализ.

Обратный выкуп акций ОАО "Северсталь"

25.05.2012 17:21:50
Новости и комментарии
ОАО "Северсталь" открыло оферту, действующую в период с 21 мая 2012 г. по 19 июня 2012 г. Проведение расчетов с акционерами состоится до 19 июля 2012 г. Предлагаемая цена Оферты составляет 390 руб. за акцию «Северстали», исходя из среднерыночной цены закрытия за период в 120 дней, предшествующий 24 февраля 2012 г. Оферта действует в отношении всех акционеров «Северстали».

Для участия в обратном выкупе необходимо подать следующие документы:

1. Заявка о принятии предложения (срок предоставления 21 мая - 19 июня)

2. Депозитарная выписка на конец операционного дня 19.06.2012, если права на акции учитываются номинальным держателем - депозитарием (срок предоставления - с 20 июня по 22 июня).

3. Выписка из реестра на дату не ранее 30 дней до даты подачи заявки, если права на акции учитываются регистратором.

Способы предоставления документов:

1. Непосредственно владельцем акций;

2. для юридических лиц - лицом, уполномоченным действовать от имени Владельца без доверенности;

3. уполномоченным представителем на основании доверенности.

Интересы ОАО "Северсталь" в связи с выкупом акций представляет ЗАО "Инвест-Телеком". Документы должны быть предоставлены по следующим адресам:

1. Москва, 127051, Трубная улица, д.21, подъезд 3, 3-й этаж.

2. Вологодская область, город Череповец, улица Ленина, дом 138.

Оферта распространяется на 170 млн. акций Общества, что составляет 16,87% уставного капитала. Таким образом, в случае предъявления к выкупу 100% акций, минимальный коэффициент выкупа составит 0,1687.

ЗАО ФК "Интерспрэд-Инвест" рекомендует акционерам принять предложение. На 14.00 МСК 25 мая премия к рыночной цене составляет 8,3%. Срок до получения оплаты - 55 дней. Таким образом, годовая доходность составляет 55% при коэффициенте выкупа, равном 1.

Коэффициент выкупа будет прямо зависеть от позиции основного акционера - Алексея Мордашова, в прямом и косвенном владении которого находится 66% уставного капитала. Меморандум содержит пункт о возможности предъявления акций основным акционером. Однако презентация для инвесторов содержит предполагаемую структуру акционерного капитала после совершения buy-back. В ней Мордашову принадлежит 79% УК Общества, что возможно лишь при неучастии в выкупе.

Таким образом, вероятный коэффициент выкупа составит в районе 0,5. При предъявлении акций в свободном обращении и доли оффшора "Lybica". Это соответствует 22-23% годовых.

ЗАО ФК "Интерспрэд-Инвест" готово дать подробную консультацию по участию в обратном выкупе акций ОАО "Северсталь" и оказать содействие.

Связь со специалистами   Торговые рекомендации   Анализ на заказ   Подписка на аналитические материалы


Связь со специалистами   Торговые рекомендации   Анализ на заказ   Подписка на аналитические материалы